康书艳  

（营口银行股份有限公司，辽宁 营口115000）

摘要：供应链金融能够优化供应链上下游企业之间的现金流和信用风险，提高供应链的效率和质量，降低供应链成本，从而实现供应链的稳定和可持续发展。本文主要探讨了供应链金融在商业流通领域的应用以及供应链金融创新的路径。文章从定义和作用入手，对供应链金融的应用进行了详细的论述，涵盖了供应商融资、应收账款融资、应付账款融资、保兑仓融资、供应链支付和结算等方面。在此基础上，文章还探讨了供应链金融创新的路径，包括数据共享与协同创新、金融产品创新、技术创新与应用以及机构协同与共建，并对供应链金融创新的意义和前景进行了总结，强调了供应链金融对于推动商业流通领域的发展和提高经济效益的重要性。

关键词：商业流通；供应链；金融创新

一、引言

随着全球化和信息化的进程，商业流通领域面临着诸多挑战。传统的商业模式已经难以适应市场需求，商业流通链的运作效率和风险控制能力需要得到提升。在这一背景下，供应链金融应运而生，成为推动商业流通领域发展的重要力量。供应链金融通过将金融服务与实体经济深度融合，为供应链上下游企业提供全方位、多层次、个性化的金融服务，从而实现风险共担、互惠共赢的目标。

二、供应链金融的概述

1.供应链金融的定义和类型

供应链金融是指通过金融手段为供应链中的各个环节提供融资和结算服务，包括融资、支付、结算、风险管理等方面的服务。供应链金融的目的是为了优化供应链上下游企业之间的现金流和信用风险，提高供应链的效率和质量，降低供应链成本，从而实现供应链的稳定和可持续发展。供应链金融可以通过融资、支付、结算等服务，优化供应链上下游企业的现金流，减少企业的财务压力，提高供应链的稳定性。企业通过供应链金融获得更为便捷、低成本的融资渠道，减少融资成本，提高企业的竞争力。在合作过程中，供应链金融可以通过对供应链各环节企业的信用评估和风险管理，降低企业之间的信用风险，提高供应链的安全性和稳定性。因此，通过供应链金融的信息化手段，可以实现供应链上下游企业的数据共享和协同，优化供应链的管理效率和质量，提高供应链的竞争力。

2.供应链金融创新的内涵和要点

商业流通领域中的供应链金融创新指的是利用金融手段和技术手段，通过对供应链上各个环节的融资需求和风险进行分析和评估，为供应链各参与方提供融资服务和风险管理解决方案的创新性举措。这种创新不仅能够促进供应链各参与方之间的合作与协调，提高流通效率，还能为金融机构和投资者提供新的投资和获利机会。因此，供应链金融创新被认为是金融业和实体经济深度融合的重要手段，是推动经济转型升级和实现可持续发展的重要途径。

商业流通领域中的供应链金融创新大致包含五个方面的基本要点。第一，数据共享和风险控制。通过共享供应链各参与方的数据和信息，对供应链上的融资需求和风险进行评估和控制，减少信用风险和资金风险，提高供应链整体的运作效率和安全性。第二，多元化的融资模式。利用互联网技术和金融工具，为供应链上的各参与方提供多种融资模式，如供应商融资、应收账款融资、保兑仓融资等，满足不同参与方的融资需求。第三，金融产品创新。根据不同的融资需求和风险特点，开发适合供应链各参与方的金融产品，如应收账款质押贷款、票据保理、供应链ABS等，增加融资渠道和提高融资效率。第四，技术创新与应用。利用互联网、大数据、区块链等新技术，优化供应链金融的各个环节，提高数据安全性、交易效率和信用可靠性，同时也提高了金融机构的服务水平和风险控制能力^[1]。第五，机构协同与共建：通过金融机构之间的协作和共建，提高供应链金融的整体服务水平和效率，共同开发新产品、新业务和新市场，实现利益共享和合作共赢。这些要点都是商业流通领域中供应链金融创新的关键方向和路径，能够为各参与方带来更加便捷、高效、安全的金融服务，同时也有利于促进经济的发展和转型升级。

三、供应链金融在商业流通领域中的应用

供应链金融在商业流通领域中的应用非常广泛，可以涵盖物流、贸易、零售等领域，最典型的应用场景是企业的采购和销售环节。在传统商业流通模式中，企业之间的采购和销售都需要涉及到资金的融通和结算，存在着信用风险和资金流动性不足等问题。而通过供应链金融的应用，可以提高供应链的效率和质量。企业可以通过向供应商提供融资服务，帮助其解决资金压力。比如企业也可以通过将应收账款转让给金融机构的方式获得短期融资，而在资金紧缺的时候，企业也可以通过向金融机构质押应付账款的方式获得短期融资，有效提高现金流。

1.供应商融资

供应商融资是供应链金融的一种应用形式，是指企业通过向供应商提供融资服务，帮助其解决资金压力，从而加强与供应商的合作关系，保证供应链的稳定性。在传统的商业流通模式中，供应商往往面临资金周转困难的问题。由于企业的采购结算周期长，供应商需要等待较长时间才能收到货款，这会导致供应商的资金流动性不足，影响企业的正常运营^[2]。而通过供应商融资，企业可以为供应商提供资金支持，缓解其资金压力，加强与供应商的合作关系，提高供应链的效率和稳定性。具体来讲，供应商融资的方式通常有两种：一种是预付款融资，即企业在采购商品时向供应商提前支付一定比例的货款，从而帮助供应商解决短期资金问题；另一种是应收账款贴现，即企业将自己的应收账款转让给金融机构，获得资金支持后再向供应商结算货款。这两种方式都可以帮助供应商解决资金问题，缓解企业的供应链压力。值得一提的是，供应商融资也可以帮助企业优化供应链结构，提高供应链的效率和质量。通过对供应商的资金支持，企业可以帮助供应商提高生产能力和产品质量，从而提高企业的采购效率和产品质量。当然，供应商融资也可以帮助企业扩大供应商的规模和数量，降低供应链风险，提高企业的竞争力。总之，供应商融资是供应链金融的一种重要应用形式，可以帮助企业缓解供应链上的资金压力，加强与供应商的合作关系，提高供应链的效率和稳定性，同时也可以帮助企业优化供应链结构，提高竞争力。

2.应收账款融资

应收账款融资是一种供应链金融的融资方式，指的是企业将自己的应收账款转让给金融机构，获得资金支持。这种融资方式可以帮助企业提高资金使用效率，缓解企业的资金压力，同时也可以帮助金融机构获得稳定的投资回报。应收账款融资的基本原理是企业将自己的应收账款转让给金融机构，以获取资金支持。具体而言，企业可以将已经向客户销售的商品或服务所形成的应收账款转让给金融机构，以获取相应的融资支持^[3]。金融机构则会对这些应收账款进行评估，并按一定比例向企业提供融资服务，通常是将应收账款的一定比例作为贷款的抵押物，向企业提供短期的资金支持。应收账款融资有很多的优点，它可以帮助企业提高资金使用效率。通过将应收账款转让给金融机构，企业可以将资金更快速地回收，从而加速资金周转，提高资金使用效率。同时，应收账款融资可以帮助企业缓解资金压力。由于企业的资金周转周期较长，会导致企业的资金流动性不足，而应收账款融资可以帮助企业解决资金压力，提高企业的流动性。应收账款融资在商业流通领域中应用广泛，比如在供应链金融中，企业可以通过应收账款融资的方式为供应商提供资金支持，从而加强与供应商的合作关系，提高供应链的效率和稳定性。总之，应收账款融资是一种非常重要的供应链金融融资方式，它可以帮助企业提高资金使用效率，缓解资金压力，降低财务风险，同时也可以帮助金融机构获取稳定的投资回报。

3.应付账款融资

应付账款融资是一种供应链金融的融资方式，是指企业将自己的应付账款转让给金融机构，以获取资金支持。这种融资方式可以帮助企业解决应付账款的压力，提高资金使用效率，同时也可以帮助金融机构获得稳定的投资回报。应付账款融资是企业将自己的应付账款转让给金融机构，以获取相应的融资支持。具体而言，企业可以将已经购买商品或服务形成的应付账款转让给金融机构，以获取相应的短期资金支持。金融机构则会对这些应付账款进行评估，并按一定比例向企业提供融资服务，通常是将应付账款的一定比例作为贷款的抵押物，向企业提供短期的资金支持^[4]。应付账款融资的优点主要有两个方面。一方面，它可以帮助企业解决应付账款的压力。企业在购买商品或服务时需要支付一定的应付账款，这些账款通常需要在一个相对较短的时间内支付，因此企业可能会面临资金不足的情况。应付账款融资可以帮助企业解决这一问题，提高企业的流动性。另一方面，应付账款融资可以帮助企业提高资金使用效率。通过将应付账款转让给金融机构，企业可以将资金更快速地回收，从而加速资金周转，提高资金使用效率。例如某企业从供应商处采购了大量原材料，需要在30天内支付1000万元的应付账款，但企业当前流动资金不足，无法按时支付。企业向一家金融机构申请应付账款融资，将应付账款转让给金融机构，并以应付账款为抵押物获得了1000万元的短期贷款。金融机构会对这笔应付账款进行评估，确定其信用风险和可转让性，并以一定的折扣率向企业提供融资支持。在30天后，企业将应付账款支付给金融机构，同时偿还相应的贷款利息和手续费用，完成了这笔融资交易。通过这种方式，企业成功解决了短期资金压力，并获得了资金支持，金融机构则获得了稳定的投资回报。由此可见，应付账款融资可以帮助企业解决应付账款的压力，加速资金周转，提高资金使用效率，从而加强与供应商的合作关系，提高供应链的效率和稳定性。

4.保兑仓融资

保兑仓融资是指在进口贸易中，进口商通过向银行或其他金融机构质押保税仓单，以获取融资支持的一种贸易融资方式。保税仓单是指存放在海关特定区域内的货物的凭证，代表着货物的所有权和数量，通常可以作为抵押品或质押品使用。通过质押保税仓单，进口商可以获得资金支持，用于支付供应商的货款或其他经营资金支出。在保兑仓融资过程中，进口商在向供应商下订单时，选择采用保兑仓交付方式，并在货物到达目的港后，将货物存入海关特定区域的保税仓库中，同时向银行或金融机构申请融资支持，以质押保税仓单作为抵押品^[5]。银行或金融机构会对保税仓单进行评估，并根据评估结果向进口商提供一定的融资额度。进口商可以使用这笔融资资金支付货款或其他经营支出，同时需要按照协议规定的期限和利率向银行或金融机构偿还相应的贷款本息和手续费用。保兑仓融资相比于传统的信用融资，保兑仓融资的风险更低，因为货物已经到达目的港并存入保税仓库中，银行或金融机构可以根据货物的数量和质量来确定融资额度，同时货物的所有权和数量都得到了有效的保障。例如某进口商需要购买一批价值1000万元的原材料，为了获得融资支持，他们选择采用保兑仓融资方式。在货物到达目的港后，进口商将货物存入保税仓库中，并向银行质押保税仓单，获得了1000万元的融资支持。进口商使用这笔资金支付供应商的货款，并按照协议规定的期限和利率向银行偿还贷款本息和手续费用，成功完成了这笔融资。由此可见，保兑仓融资可以为进口商提供更加灵活和多样化的融资方式，有助于缓解进口商的资金压力，提高其融资效率和资金使用效益。

5.供应链支付和结算

供应链支付和结算是指在供应链上各个参与方之间的货款结算和资金支付，包括采购商向供应商支付货款、供应商向上游供应商支付货款、银行向供应商发放融资贷款等各种支付和结算活动。随着供应链金融的发展，供应链支付和结算也逐渐得到了创新和改善，出现了一系列新的支付和结算工具和方法，例如电子商业汇票、供应链资金池、区块链等，有效提高了供应链支付和结算的效率和可靠性，降低了供应链上的资金成本和风险。其中，电子商业汇票是一种利用互联网技术进行支付和结算的工具，其主要特点在于安全、便捷、快速和低成本。采购商和供应商可以通过线上平台发起和处理电子商业汇票交易，可以实现快速清算和资金流转，同时避免了传统纸质汇票交易中的欺诈和风险。供应链资金池是一种将供应链上各个参与方的资金集中起来，进行统一管理和运用的工具，通过提高资金的利用效率和降低资金的流通成本，有效解决了供应链上的资金匮乏和不平衡问题。供应链资金池通常由银行或金融机构设立和管理，参与方可以通过向资金池贡献资金或获得融资支持来实现资金的流通和管理。区块链技术是一种基于去中心化和分布式账本的技术，可以实现对交易数据和资金流动的可追溯性和可控性，有效防止欺诈和风险。在供应链支付和结算中，区块链技术可以被应用于货款支付、发票核查、合同管理等各个环节，提高了供应链的可信度和效率。由此可见，供应链支付和结算是供应链金融领域的重要组成部分，对于供应链各方的经营效益和风险管理都具有重要意义。通过创新和改进支付和结算工具和方法，可以进一步提高供应链金融的效率和可靠性，推动供应链的发展和升级。

四、商业流通领域中供应链金融创新的路径

1.数据共享与协同创新

数据共享与协同创新是供应链金融创新的重要路径之一。在供应链金融的交易中，各个参与方之间需要进行大量的数据交换和信息共享，但由于信息不对称和不协调等问题，可能会导致交易不稳定和风险加剧。因此，建立供应链数据平台，共享交易数据和信息，促进参与方之间的协同创新和决策，将有助于提高供应链金融的效率和风险管理能力。例如中国工商银行推出名为“e企宝”的金融服务平台，通过该平台，企业可以实现账户管理、财务结算、供应链融资、电子票据等服务。同时，平台还通过云计算、大数据、区块链等技术手段，实现了对企业经营数据的采集、处理和分析，为企业提供更为精准和适应的金融服务。例如企业可以通过平台上的应收账款转让业务，快速获得资金支持，缓解资金周转压力^[6]。此外，平台还通过共享企业的供应链信息和历史交易数据，为金融机构提供更为全面和准确的风险评估依据，提高了供应链金融的安全性和稳定性。在这个例子中，通过建立数据平台和共享供应链信息，中国工商银行实现了供应链金融交易数据的透明化和协同化，提高了金融服务的精准度和效率。同时，通过云计算、大数据、区块链等技术手段，进一步提升了金融服务的安全性和稳定性。这种以数据共享为基础的供应链金融创新路径，为更多的供应链金融服务提供了借鉴和参考。

2.金融产品创新

金融产品创新是供应链金融创新的另一个重要路径。传统的供应链金融产品主要包括应收账款融资、应付账款融资、保兑仓融资等，但随着市场需求的不断变化和金融技术的不断进步，供应链金融产品也在不断更新和创新，如票据融资、库存融资、订单融资、跨境融资等。京东金融推出了一款名为“链信宝”的供应链金融产品。该产品主要是基于供应商的订单信息，为供应商提供预付货款或者融资支持，帮助其提高资金周转率和流动性。同时，该产品还利用京东平台的供应链资源优势，对供应商进行风险评估和控制，提高了金融服务的安全性和可靠性^[7]。该产品创新了传统的供应链金融产品形态，通过订单作为金融服务的基础单元，使得金融服务更加贴近供应链实际需求，同时也提高了供应链金融的效率和精准度。除了京东金融，“跨境通”也是一家专注于跨境贸易的供应链金融公司。该公司推出了一款名为“账期通”的跨境供应链金融产品，该产品通过对进口商的订单信息进行风险评估和控制，为供应商提供预付货款或者融资支持。该产品在传统的供应链金融产品之上，加入了跨境贸易的因素，为跨境供应链提供了更为便利和灵活的金融服务。这些金融产品创新，使得供应链金融可以更加贴近实际需求和市场变化，提高了金融服务的灵活性和精准度。通过创新和多样化的金融产品，为供应链各参与方提供更为全面和适应的金融服务，也为供应链金融市场的健康发展提供了有力支撑。

3.技术创新与应用

技术创新是当前供应链金融创新的重要路径，它可以通过技术手段提高供应链金融的效率和便捷性，降低金融服务成本，改变传统供应链金融服务模式，实现供应链金融的高效发展。目前，区块链、云计算、大数据、人工智能等新兴技术在供应链金融领域得到了广泛应用，推动了供应链金融的技术创新。以区块链技术为例，它的去中心化、不可篡改、透明等特点，为供应链金融提供了安全可靠的基础。区块链技术可以用于解决供应链金融领域的信息不对称和信任问题，例如通过区块链技术实现供应链信息的可追溯、可验证和可共享，提高供应链金融的风险评估和控制能力。又如利用区块链技术的智能合约功能，实现供应链金融合同的自动化和智能化管理，提高金融服务的效率和可信度。同时，利用云计算、大数据、人工智能等技术手段，也可以实现供应链金融数据的实时分析、挖掘和应用，提高金融服务的精准度和智能化水平^[8]。例如，利用大数据技术对供应链金融交易数据进行分析，可以识别出风险信号，为供应链金融提供更为准确和及时的风险控制措施。又例如利用人工智能技术对供应链金融市场进行预测和分析，可以为金融机构提供更为科学和精准的投资决策。由此可见，技术创新为供应链金融提供了广阔的发展空间和潜力，它将为供应链金融的高效发展提供强有力的支撑。

4.机构协同与共建

机构协同与共建是供应链金融创新的重要路径之一。随着供应链金融的发展，金融机构、物流企业、供应商和采购商等各方之间的合作日益密切，形成了一种协同合作的模式。这种模式下，各方通过整合各自的资源，实现信息共享、风险分担、成本降低等目标，推动供应链金融的创新与发展。首先，金融机构与物流企业的合作：金融机构可以与物流企业合作，共同为供应商和采购商提供融资服务。物流企业在运输和仓储方面具有优势，可以提供质押物管理和风险控制等服务，金融机构则可以提供融资渠道和风险管理等服务。同时，金融机构可以与供应商合作，共同推进供应链金融创新。供应商通过融资服务获得流动资金，同时提供优质的货物和服务，从而促进供应链的顺畅运转。金融机构通过与供应商的合作，可以获取更多的客户资源和市场份额。为了获取更多的融资需求和市场份额，金融机构也可以与采购商合作，为其提供供应链融资服务。采购商可以通过获得融资服务，提高采购能力和效率，从而实现更高的利润率和市场占有率。总之，不同的金融机构可以根据各自的优势和定位，共同为供应链企业提供多样化的融资服务。例如阿里巴巴和中国银行的合作，阿里巴巴拥有大量的供应链企业和交易数据，中国银行通过与其合作可以获取这些数据，并据此为供应链企业提供融资服务。同时，机构协同与共建还可以涉及到不同类型的金融机构之间的合作，例如银行、保险公司、投资机构、担保公司等，构建多层次的融资体系，由不同类型的金融机构参与其中。比如担保公司可以提供担保服务，使得中小企业获得更多的信贷支持；同时，投资机构可以通过购买担保公司发行的债券等产品，来获取固定收益。这样的合作方式可以使得不同类型的机构各自发挥优势，实现资源的优化配置，同时降低整个系统的风险。总的来说，机构协同与共建是供应链金融创新中的一种重要路径，可以整合不同机构的资源和优势，提高供应链金融服务的效率和风险控制能力。

五、总结

供应链金融是商业流通领域的重要创新，它有助于解决中小微企业融资难题，优化供应链金融服务，提高供应链的效率和质量。在供应链金融创新的路径中，数据共享与协同创新、金融产品创新、技术创新与应用、机构协同与共建是主要方向。这些创新路径在实践中也得到了不断的探索和应用，例如基于区块链技术的供应链金融平台，基于大数据分析的风险评估模型等。总之，随着商业流通领域的发展和金融科技的日益成熟，供应链金融的创新将不断深入，为企业和消费者带来更加便捷高效的服务，促进经济的稳定增长。

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