赵珊珊  

（泸水市美丽公路南延线投资开发有限公司，云南 泸水 673202）

摘要：本文以“企业项目融资及资金管理控制”为研究对象，从多个角度对这一话题进行论述，以期相关研究内容能够为广大工作人员提供启示、带去参考。

关键词：企业管理；项目融资；资金管理

对于处在快速发展进程中的企业而言，其需要高度重视项目融资以及资金管理工作，进而为后续其它活动的顺利推进，企业运营管理目标的实现打下基础、做好铺垫。促进企业的可持续发展，全面融入到国家发展战略布局和地方政府发展大局中去。

一、企业项目融资存在的问题及管理对策

1.企业项目融资存在的问题

尽管不同企业其具体所处的行业存在差别，项目融资会出现很多个性因素，但是总结来看，其普遍存在这样几方面的问题和困境：

（1）融资模式单一

投资公司在发展过程中，由于融资模式单一，创新性不够，单纯为了解决项目资金而融资，导致在融资的过程中给公司带来一定的风险。而融资模式创新性不够也是企业在融资过程中需要高度重视的问题。一些企业的融资模式传统、缺少规划能力，促使融资产生问题，如果其长期发挥对企业的负面影响，必然会影响企业项目融资管理的科学性和有效性。 ^[1]

（2）融资的内外部局限性

从内部局限性看，随着经济不断发展，项目建设风险也不断增强，部分企业没有提前对项目进行科学合理的统筹策划，没有很好地设计融资活动，单纯为了筹集资金去融资，而不是从整个项目生命周期进行整体策划。最终导致企业的融资方案不合理，实际启动融资却效果不理想。

如果从外部环境的角度进行分析，站在“十四五”发展规划，百年变局与世纪疫情共同影响，中国发展逆势上扬，国际地位和影响力不断提升，中国方案成为应对全球挑战的新思路，但全球经济增长仍面临很大的不确定性。中国全面建成了小康社会，全面深化改革开放行稳致远，取得了举世瞩目的成就。但发展不平衡、不充分的问题依然存在，依然需要面临宏观经济供给冲击、需求收缩以及预期减弱的压力。企业求生存，求发展面临的挑战将更加复杂艰巨，容易受到银行利率、汇率等条件的变动影响，企业所面临的融资环境无疑会更为严峻。

（3）企业融资团队的专业性有待提升

企业项目融资团队的专业性是足以影响企业融资模式不良，促使企业存在融资风险的主要原因，对于企业而言，只有融资团队拥有专业化的人才，才能推动融资模式的完善，特别是当企业本身的融资内容较多、项目较多，涉及不同业务和版块时，在融资涉及层次比较复杂的情况下，对于融资团队人员的专业性也会提升，一旦缺少这种专业性，自然会影响到企业的融资活动的顺利开展和实施。^[2]

（4）管理者经营风格过于激进，盲目扩张

在企业发展过程中，当管理者本身为了追求企业更进一步的发展，很容易采取对外筹资的方式获取发展所需的资金。但是当管理者没有对企业自身的资产和筹资能力、偿债能力进行考量时，很容易出现高成本融资的情况，家中企业负担同时，也促使企业面临较高的财务费用，触发风险，从而阻碍着公司的发展。当企业面临着融资风险时，通常会引发一系列的企业融资信用问题。虽然部分企业通常发展规模较大、综合实力较强，倘若因为融资风险所致的负债率一直居高不下，或者促使企业的经营管理水平下滑，很容易陷入到有关融资的恶性循环当中，持续影响企业的健康可持续发展。

（5）企业项目融资的规模和企业的经营规模并不匹配

当企业本身存储的资金规模并不能满足建设发展的诉求时，必然需要借助融资的方式筹集资金，但是就实际情况来看，一些企业并没有找到经营规模以及融资规模之间的平衡点。

通常情况下，企业能够选择的项目融资方式主要包括债权融资和股权融资两种方式，对于绝大多数的企业而言，利用股权进行筹资的方式会比较困难，而且并不容易直接在市场上找到投资者，所以债权融资的方式，应用频率会比较高。但是在此过程中，如果融资规模超出了既定的范围，说明企业的举债行为超出标准，会增加企业的运营管理负担以及所需要投入的财务管理成本；但是如果企业的融资规模比较低，说明举债较低，并没有充分发挥财务的杠杆作用，对企业扩大生产规模显然会造成一定的不利影响。

（6）缺少必要的风险管理控制意识，对融资管理控制力度明显不足

一些企业在融资过程中缺少相应的风险管理和控制意识，导致无法及时识别和遏制风险，给企业造成一定的损失。结合一些企业的实际情况来看，其后期很有可能发生债务到期无法及时进行偿还，进而出现资金链断裂方面的问题。

首先，一些企业通过某些渠道完成融资，但是后续却没有按照当初合同的约定，合理使用融资资金；

其次，融资方案的选择必须和企业的现状以及战略目标高度契合，但是很明显一些企业并没有做到这一点；

再次，部分企业在进行境外融资或者非主经营区域融资时，没有对当地市场环境及政策进行深入研究和充分调研、论证；

第四，针对企业项目融资的审批行为，没有严格按照《公司法》规定执行，进而促使企业内部融资管理流程的严重轮换；

最后，针对一些规模较大、关联影响较远的融资方案，企业没有按照相应的融资审批程序和管理制度进行联合会签，导致融资行为存在一言堂、单方面决策的情况，无形中增加了企业运营管理的风险和压力。

2.企业项目融资存在问题的应对策略

针对企业项目融资存在的问题，需要从积极创新融资模式、有效协调内外部融资资源、提升融资团队专业素养、优化经营风格，围绕企业的战略目标，确定与企业高度契合的项目融资规模，强化企业的融资风险管控意识，帮助企业减少损失并实现对成本的控制——这样几个角度进行突破和改进：

（1）积极创新融资模式

为了避免融资过程中潜在的风险，那么企业必须积极创新融资模式，有效针对现有的融资模式进行必要的调整，确保结合企业的实际情况，优化和完善融资模式。但是现阶段一些企业仅仅是针对目前已经启动的融资或者采取的融资办法进行分析研究，找出潜在的风险和不足，让企业的融资模式更加合理。而且在优化和完善企业融资模式的过程中，需要尽可能采取多元化的体验和尝试，实现有必要、有价值的创新，如此才能在不断更新和日渐丰富的融资模式中，逐渐捕捉和寻找到企业的办法。 ^[3]

一是加强思路转变，由传统模式向新型融资模式转变，强化政策研判和市场经营。

二是争取融资利好政策。加强融资工作的前瞻性和主动性，敏锐捕捉信贷政策、中央财政补贴政策、专项债等“窗口期”，推动融资落地。持续关注融资相关政策，抢抓政策机遇。

三是拓宽融资渠道，探索创新融资工具。在灵活运用降本增效、保险资金融资、内保外贷、融资租赁、中期票据、永续债等多种融资工具的基础上，探索运用新融资工具，深挖资本市场融资潜力，探索ABS、基础设施REITS等金融工具和政策性开发性金融工具，融资结构不断优化，构建多元化融资渠道。

（2）有效协调内外部融资资源

国家对于项目建设尤其是基础设施建设的力度，央行降准、专项债发行等相关配套支持政策的相继出台。这表明：中国经济韧性强，长期向好的基本面没有变，也不会变。这是企业项目建设的定力和底气所在，也是决心和信心所在。政府工作报告的内容和各种中央支持地方发展政策的颁布也释放了积极的信号。这表明：“投资稳增长”“基建稳投资”还将持续发力，基建项目投资依然有广阔的发展空间、发展机遇和发展动力。企业要牢牢把握好在发展中面临的新机遇、新优势，全面融入到国家发展战略全局和地方政府发展大局中去。^[4]

企业本身在转型升级期，应该逐渐提升和完善内部融资能力，提前对项目进行科学合理的统筹策划，强化项目全过程管控，从整个项目生命周期进行整体策划，从而优化设计融资活动，应用新型管理机制，保障融资体系的进一步优化和完善。

（3）提升融资团队专业素养

习近平总书记曾经在中央人才工作会议上强调，国与国之间综合国力的竞争归根到底是人才之间的较量，因此企业项目融资管理也需要注重团队的组建和人才的培养，充分发挥人力资源方面的优势。人才战略对于企业影响十分深远，就项目融资工作而言，其需要专业的工作团队，所以企业应该重视加强融资团队的打造，提升融资团队的专业素养和综合素质。内部更需要打造一支专业化的融资团队，通过对该团队实施必要的培训教育，促使其了解企业现有的融资模式及所面临的融资环境，确保融资团队能够具备足以适应企业发展、创新融资模式、优化融资实现过程的能力。要加强“内培”和“外引”，开展投融资系统交流学习，加强融资业务培训力度，提升融资团队专业素养。^[5]

（4）优化经营风格

企业在发展过程中不能一味追求发展速度，而应追求发展质量。当发展过快时，要勇于和敢于踩刹车，改变较为激进的经营风格，重新确定发展总基调，以改革创新为根本动力，坚持规模和效益并重、速度与质量并举，以高水平的稳为实现高质量的发展提供坚强保障，避免因过快发展而导致的融资风险，使融资工作能够有序开展。企业需要基于自身的整体目标、战略规划、年度预算，在确保各项经营活动以及投资活动顺利开展的情况下，对融资活动进行规划、初步设计融资方案，确定下一年度的融资规模。融资规模的设计需要考虑到企业本身的应收账款、收入、预付账款及成本等要素，需要和企业的战略目标相契合。如此才能充分借助自身已有的资金，规避资金浪费以及沉淀等情况的出现，减轻自身负担的同时，又确保举债规模停留在合理的范围内，尽可能地增加企业利润。

（5）围绕企业的战略目标，确定与企业高度契合的项目融资规模

企业需要充分利用现有的资金，尽可能避免资金沉淀、浪费等情况的发生，同时又要保证举债规模的科学性及合理性，在减少和降低企业负担的同时，也尽可能让企业增加自身的利润和收益。

一方面，企业项目融资规模的确立，必须考虑到企业本身的各项财务指标，保障融资规模以及企业战略的吻合；

另一方面，企业有必要结合整体的战略目标和战略规划，以年度为单位进行预算编制，确保各项经营活动、经济事项都能够顺利进行。后续更通过编制科学完整的融资计划，拟定明确的融资方案，对下一年度的融资规模进行界定。

（6）强化企业的融资风险管控意识，帮助企业减少损失并实现对成本的控制

企业管理人员需要针对融资工作提升风险管理和控制意识，关注风险点的管理控制，促使融资风险被控制在合理的范围内。

首先，针对通过融资所获取的资金，在具体实施管理的过程中，必须严格按照融资方案履行审批程序，然后按照合同要求进行使用。如果遇到特殊情况需要变更资金的用途，同样需要履行相应的审批程序；

其次，企业融资方案的选择必须和企业的战略规划保持一致，不能违背企业运营管理目标，而是要围绕企业的短期或长期目标，及时出台不同的融资目标以及融资方案；

再次，企业在进行境外或者非经营区域融资时，必须深度考虑所在区域的经济、政治、法律以及人文环境等要素，对融资的可行性进行深入研究和论证；

第四，巩固和完善企业有关融资的基础建设工作，贯彻落实《公司法》的相关规定和要求，构建契合企业实际需要及发展现状的管理控制制度，在进行融资申请时，必须恪守相关手续和制度要求，降低融资过程中出现风险的可能性；

最后，针对一些重要的融资项目和方案，应该结合企业内部的审批要领和执行细则，进行集体会签和联合审批，防止融资决策权集中在某些岗位和部门的手中。

二、企业资金管理控制存在的问题及管理对策

企业实施融资的最根本目的，是为了帮助企业获得后续发展所需的各项资金，此时企业更需要拥有科学合理的资金管理控制办法，来保障这些资金得到合理的使用。

1.企业资金管理控制存在的问题

从资金管理的角度来说，其普遍存在企业监督管理体系不够健全、资金时间错配、管理者资金控制意识十分淡薄、业财融合度不高，计划和实际存在偏离度，缺乏事前控制，企业项目管理的过程中，资金定位十分模糊——这样几个方面的问题：

（1）企业监督管理体系不够健全

这种不健全主要是由我国金融监督管理体制不健全所致，会直接对企业的资金管理造成影响。通常情况下，当国家的金融监督管理力度比较宽松时，企业的发展就会呈现出足够的活力，但是如果政策偏向收紧，那么企业的发展就会受到影响。^[6]

（2）资金时间错配

这类情况的出现往往是同一个企业不同项目其具体分布行业、区域的属性相同，在经历相同行业周期影响的情况下，资金链流动的期限共通性就会比较突出，进而导致项目分支容易出现资金溢出或者缺乏等不合理的情况。

（3）管理者资金控制意识十分淡薄

培养企业管理者的资金管控意识，对于企业的稳定发展和建设有着极为关键的意义，只不过很多企业的管理者以及从业人员，在资金管理方面缺少必要的风险意识，对于企业的资金管理和发展造成一定的不利影响。

（4）业财融合度不高，计划和实际存在偏离度，缺乏事前控制

随着经济的发展，传统财务管理模式已经不能够适应当前技术创新、业务加速转型带来的变化，业财融合趋势势不可挡。业财融合不仅是有助于企业降低资金管理风险的重要措施，只不过在企业很多项目开启管理的过程中，其应用程度并不高，尤其是在企业内部资金管理计划并没有和业务管理工作有序衔接在一起时，资金管理方案的落地对部分业务的实施缺乏适用性，资金计划和实际支付存在偏离度，导致资金计划流于形式，资金管理并不能落到实处。财务部门属于业务后端，对前端业务信息和情况了解不及时、不充分，绝大多数企业的财务管理工作都存在滞后监督的情况，很容易导致资产流失。目前尽管很多企业建立了财务监督管理制度，但是在实施的过程中，无法严格贯彻落实制度决策，存在资金管理、制度监控脱节的情况，无法及时对企业的资金变动情况进行把控。 ^[7]

（5）企业项目管理的过程中，资金定位十分模糊

长期以来，一些企业针对不同的项目会成立多个项目部，但是在涉及资金管理的诸多细节时，项目管理在企业当中的定位会比较模糊。

首先，企业在推进经济活动以及项目管理的过程中，如何平衡服务和效益，来对项目部的角色定位进行界定，是非常关键的话题，但是很多企业的项目管理工作显然没有重视这一话题；

其次，很多企业的项目本身就是企业获取收益、实现盈利的重要出口，这也促使很多企业将项目的利润获取视作运营管理的重点。在这样一种情况下，企业往往对项目的盈利考核逐年攀升，如此就会导致严重的恶性循环，给资金管理工作带来较大的压力；

最后，企业项目部为了完成相应的业绩指标和绩效，往往会采取无视风险的操作方式，促使企业的运营管理一度偏离最初的轨道，甚至在资金管理上呈现出严重的危机。如此很容易促使企业陷入资产管理甚至金融管理的危机当中，给后续经济发展带来更大的隐患，影响到战略目标的最终实现。

2.企业资金管理存在问题的应对策略

针对企业在资金管理过程中存在的问题，从这样几个角度进行改进和优化：

（1）建立健全金融监督管理制度

鉴于项目部在企业运营管理过程中的作用越来越突出，实施科学合理的资金管理与规划，有助于对企业整体的运营情况进行把控。

首先，企业可以导入信息化建设平台，不断加强对资金信息的监督控制力度；

其次，对项目部资金的监督管理力度要实现规范化以及制度化，确保项目部能够完全在政策允许的范围内开展业务活动，并且具备良好的创新意识；

最后，建立健全科学的监督管理和测评体系，秉承公平公正的原则，从我国金融行业的基本现状出发，为企业资金管理创造良好的环境。

（2）合理有效的应对资金错配问题

对于资金的时间错配问题，在融资前期加强对项目的整体策划，做到项目建设周期与银行贷款期限一致。加强与金融机构对接，有选择性地进行存量债务还本调整。^[8]

（3）提升企业风险管理控制意识，明确资金管理目标

企业实施资金管理的过程中必然会面临一定的风险和隐患，此时做好风险管理控制工作自然有其必要性所在，也对企业后续的项目管理工作有着关键性的意义。所以企业管理者必须采取有力的措施，提升企业全体员工的资金风险管理意识，通过开展培训，调动其积极性和主动性，坚持将风险管理置于关键位置。

强化项目生命周期资金管控。一是加强资金统筹调配能力。进一步梳理投融资和资金的关系，准确识别项目资金需求，提前做好资金统筹安排。二是统筹好项目资金到位节奏，确保每笔资金用在刀刃上，提高资金使用效率，逐步化解“存贷双高”的问题。

（4）推进业财融合，加强项目管理，关注资本投放过程的同时，进一步提高企业的投资收益率

业财融合本就是企业进行资金管理并进行风险管控的措施之一，而且预算执行的效果如何，亦是衡量业财融合质量的关键所在。鉴于此，企业有必要加强对预算编制的研究和规范，就目前的预算执行情况和影响因素进行分析，结合外部市场的财务信息以及非财务信息进行资料搜集，生成契合企业实际情况的资金预算编制，就后续预算执行情况进行严格管理与控制，提升资金管理计划执行的有效性，并降低这一过程中风险发生的概率。整体来看，企业要想降低资金管理的风险和隐患，必须加强对相关的管理，具体包括这样两个要点：

一方面，企业必须围绕项目做好调研分析工作，然后再就是否投标、是否参与投资做出决策，如此可以规避一旦项目本身存在问题，而促使企业资金受损等情况发生；

另一方面，当企业启动项目时，必须持续关注资本的投放过程，贯彻落实开源节流的思想意识，在实现对项目精细化管理的基础上，不断提升管理效益和投资的最终受益率。

（5）明确企业的资金管理定位，构建科学严谨的考察机制

企业在推进项目资金管理的过程中，有必要将项目部的资金管理置于重要位置。因为项目部本身在服务管理领域扮演着极为重要的角色，负责从宏观视角出发，统筹企业整体的资金流向，进而最大限度地保障企业的总体利益，为企业的可持续发展和战略目标的最终实现提供基础和保障。鉴于此，企业内部的管理层，必须摒弃过往单纯将项目作为企业获利或实现增值的手段——这样一种思路，树立良好的管理意识及正确的资金管理定位。

另一方面，企业推进资金管理的过程中，有必要构建一套严谨的考察机制，兼顾资金管理和企业的经济盈利。具体可以通过应用相对先进的管理工具，落实多种考核指标，突出管理类的绩效和考核比重，引导项目部积极创新自身的管理实现方式。近年来，很多企业开始重视围绕资金管理所开启的信用管理工作，目的在于控制管理成本，首先，企业需要开发“资金池”，这样可以对内部资金进行统一的调度和管理，并节省管控成本；其次，企业需要加强对资金的管理控制能力，并且对每天的资金流量进行必要的限制管理，需要第一时间更新相关的数据和信息，来实现企业对资金的绝对管理和控制；再次，企业内部需要构建严格的信用管理框架体系，对广大客户以及供应商的信用等级进行规范化、制度化管理。通过定期对企业的应收账款、存货规模以及资产结构变化进行分析，确保能够及时发现和处理问题，通过设置相应的指标或者标准，来对其进行全方位的管理控制；最后，企业必须高度重视资金的筹集以及管理工作，确保企业得以稳定运行、可持续发展。通过定期和业务部门进行沟通交流，企业以融资计划为基础，积极就授信问题和金融机构展开交涉。后续，基于授权的资信条件和信贷计划，对借款偿还和还款计划作出编订安排，保证企业内部的资金能够顺利运转。

总而言之，在我国社会经济不断发展和建设的时代背景下，很多为地方政府所主导的融资机构已经在保障地方经济发展、改善民生方面发挥了极为关键的作用，但是由于企业本身在项目融资和资金管理方面存在的问题，影响到对相关政策的贯彻落实，进而酝酿一定的风险和危机。对于处在快速发展进程中的企业而言，其需要高度重视项目融资以及资金管理工作，进而为后续其它活动的顺利推进，企业运营管理目标的实现打下基础、做好铺垫。

参考文献：

[1]王艳欣.企业PPP项目融资存在问题与完善策略[J].西部财会,2020(10):56-58.

[2]周淑兰.企业项目融资与资金管控的实践思考[J].财经界,2020(29):39-40.

[3]苑慧玲,王向荣,刘新民.拓宽中小企业融资渠道的新方式——项目融资[J].企业经济,2012,31(08):172-176.

[4]董书秋.浅析融资理论在加工型企业项目管理中的应用[J].中小企业管理与科技(下旬刊),2011(08):10-11.

[5]阴悦,耿哲臣.我国融资融券业务发展问题研究[J].农家参谋,2020,658(12):29.

[6]王秀晶.融资融券业务对券商盈利及风险的影响研究[J].中国市场,2016(33):119-120.

[7]张亚倩.证券公司融资融券业务风险控制研究[J].知识经济,2020(5):42-43.

[8]严春华. 析融资融券交易对商业银行业务经营的影响[J].中国市场,2020,1061(34):49+51.