陈冉 江苏省新海高级中学

摘要：比特币是由“中本聪”在2008年提出，依据开源软件的设计思路建构的一种点到点（P2P）形式的数字货币。比特币从诞生开始，跌跌撞撞已经走过了九个年头，2017年比特币暴涨暴跌再次吸引了人们的眼球。本文梳理了比特币的基础概念，分析了比特币货币属性和显著特性；深入研究了比特币的设计原理，包括作为比特币底层核心的区块链技术、产出机制、交易机制；最后我们基于比特币的现状和面临的风险，阐述了其未来的发展路径。

关键词：比特币；数字货币；去中心化；区块链技术；挖矿

一、引言

（一）研究背景

2017年8月以来，比特币价格一路攀升，月内涨幅已超过50%。8月17日国内市场上比特币突破3万元历史性高点。此次比特币暴涨的原因包括：一是隔离见证的锁定，正式激活后比特币单个区块能容纳的交易数量增多；二是ICO（Initial Coin Offering，首次代币发行）的火爆吸引大量资金入场，比特币作为ICO的主要支付手段之一，需求量随之大增；三是避险需求，由于地缘政治冲突加剧、一些国家经济前景不确定，比特币因此担当了一定的避险资产作用。

（二）研究意义

比特币作为一种创新的货币，自2009年诞生以来经历无数的市场考验和技术供给，逐渐被大众接受且有扩大影响的趋势。2017年比特币大涨大跌无任何风险约束机制的属性再次成为金融业的热点话题，其创新的理念和可靠的技术吸引了大众的眼球，因此我们有必要详细探讨它的性质、产生和设计原理，由此分析其发展轨迹以及风险监管等问题。

二、比特币的基础内涵

（一）比特币的定义

比特币（Bitcoin，BTC）最早出现在2008年中本聪的《比特币：一种点对点的电子现金系统》一文中，是世界上第一个分布式的匿名数字货币，是一种开源的、基于网络的、点对点的匿名电子货币，其总量恒定在2100万。

（二）比特币的货币属性

1、价值尺度

表示度量商品价值，其内在价值必须稳定。比特币去中心化特点使其不具有国家信用支持，匿名性特点使其不具有稳定的内在价值。因此目前比特币不具有价值尺度职能。

2、流通手段

表示被用作商品流通或交易媒介。比特币能够进行交易、购买网络虚拟产品和服务、实物产品，可以兑换成美元等货币，且具有较强分割能力。因此比特币具有流通手段职能。

3、贮藏手段

表示具有贮藏价值的作用。比特币能够被持有，携带和保管的成本几乎为零，具备保值功能。因此比特币具有一定程度上的贮藏手段职能。

4、支付手段

表示能够在商品生产和交换中使用；比特币能够直接支付，有些商家开始接受比特币支付，日本2017年可使用比特币的店铺预计将达到20000家。因此比特币具有支付手段职能。

5、世界货币

表示在世界市场上执行一般等价物职能；目前比特币不是被所有国家接受，有的国家禁止比特币流通。因此比特币具有一定程度上的世界货币职能。

（三）比特币的显著特性

1、总量恒定，无通胀有通缩

比特币采用自动化的技术保证货币以预定的不断变慢的速度增长，在2140年会被全部挖掘出来，总数达到2100万个，因此上限时间和上限数量为固定值，不会发生通胀。

2、高度匿名，单向流通

每次交易，比特币的交易双方都伴随着私钥和公钥的重新生成，通过操纵私钥，公开公钥给对方完成交易，这种一次一密的做法实现了高度匿名交易。

3、交易成本低

目前比特币交易的手续费为0.2%，提现费用为0.001BTC，跨境交易支付比特比不存在汇率问题。交易双方达成协议直接进行支付，不需要中介机构，不会受到市场地域分割和地理空间限制的影响，大大节约了中间费用。

4、去中心化

比特币的本质是使用点对点的网络分布式数据库来确认交易，没有发行的中央银行，不受央行的监管和控制，具有高度去中心化的特点。

5、完整的可追溯性

任何一枚比特币从生成到当前所经历的全部状态都被完整的记录在主区块链中。特别的是，追溯过程不需要认证，所以任何人都可以对任何账户的余额进行查询，这也在一定程度上促进了市场的公开透明。

三、比特币的原理

（一）区块链技术

区块链技术是比特币核心的底层技术，是一种分布式由所有参与者组成的数据库，每一个数据块中包含了一次比特币网络交易的信息，用于验证其信息的有效性和生成下一个区块，从而建立了一个完全通过点对点（P2P）技术实现的电子货币系统，在线支付双方无需通过第三方金融机构直接进行交易。

（二）比特币的产出机制

比特币的产出是通过一个网络开源程序、完成一个特定的数学问题而来。任何人都可以参与其中，这种模拟贵金属黄金生产过程的模式被称为“挖矿”。根据比特币系统运行的内建机制，大约平均没10分钟整个网络会出现一个新区块，每个区块的币值从开始的50BTC，到25BTC、12.5BTC、6.25BTC······以此类推，最后一个产出比特币的区块发生在2140年前后，届时比特币的总数恒定在20999999.9769BTC。

（三）比特币的交易机制

比特币通过设立账户（一对公钥和私钥）、公开密钥算法、采用电子签名技术进行交易，实现比特币从一个账号转向另一个账号。所有的比特币的交易都是点对点（P2P）的交易，依靠比特币系统中账本的记录完成。交易的确认过程：A想要发送比特币给B，A需要提供资金的数量、B的公钥（即收款地址）、自己的私钥签名；A将这笔交易公布到全网，以一个区块作为代表；该区块广播给所有参与者，网络中的每个人都可以检查确认这笔交易；当从网络中收到足够多（6个人）确认信息后，表示交易有效；该区块被添加到区块链上，这条链提供永久和透明的交易记录；资金从A转移到B，B合法获得这笔资金的使用权。

四、比特币的发展

（一）比特币的发展现状

1、价格暴涨暴跌

2017年初，国内比特币市场重演着2013年底暴涨暴跌的历史，比特币又再次重新吸引了人们的眼球。2017年1月4日开始，火币网中的比特币在3小时内上涨近200点，涨幅高达2.4%，同月5日涨至8895元，相比2016年年初上涨近5207元，同比涨幅达到221%。但是同月11日，比特币平台被约谈的消息得到证实，比特币价格便持续下跌，最低跌至4902.02元。

2、交易范围扩大

比特币被用来购买商品，2010年5月22日，一位名叫Laszlo Hanyecz的程序员用一万个比特币购买了两个Papa John's披萨，开启了比特币商品支付的先河，是比特币作为数字货币的第一笔交易。比特币被用来支付薪水，2012年3月15日，芬兰的HTML5软件开发公司SC5尝试使用比特币来支付员工的薪水。比特币被用来买房， 2013年3月20日，加拿大一男子想要以比特币出售其占地3.6英亩的房子。比特币被用来捐赠，维基解密、自由网、自由软件基金会等组织纷纷宣布开始接受比特币捐赠。比特币被用作金融投资，衍生出一系列相关的新型产业。

3、各国目前持有的态度

比特币在以德国、美国、日本为代表的国家趋于合法化：2013年德国会议决定持有比特币一年以上将获得免税优惠，意味着比特币在德国可用来交税和从事贸易活动；2017年初美国纽约州金融服务部授予加密货币交易所比特币牌照，同年7月又下发数字货币衍生品牌照；日本内阁会议通过《关于虚拟货币交换业者的内阁府令》，宣布从2017年4月1日开始，正式确认比特币作为法定支付方式。比特币在以中国为代表的国家具有有限度的自由，趋于全面监管：2013年12月5日，中国人民银行等5部委联合下发了《关于防范比特币风险的通知》，不承认比特币与货币等同的法律地位，且不允许作为货币在市场流通。

（二）比特币发展中存在的风险

1、操作风险

一是遇到网络故障， 2017年1月11日，由于政策刺激，比特币出现大幅下跌，火币网站发生故障，临时交易无法进行，导致部分杠杆用户损失惨重；二是黑客攻击，2016年8月3日，比特币在线交易平台Bitfinex遭到黑客攻击，12万比特币被盗，导致公司币价暴跌20%。

2、监管风险

各国政府对于比特币的态度迥异，使得市场存在一定的差异。目前比特币缺乏法律监管，容易成为不法分子进行逃税、转移资产、犯罪等非法活动的工具。据研究人员估计，2012年全球在暗网络市场等地下市场上有关毒品、儿童色情媒介、武器交易等犯罪活动中经由比特币达成的交易占比9%。

（三）比特币未来的发展趋势

1、采取多重加密，保障技术安全

当由于比特币的匿名性出现漏洞时要及时修复，采取多重加密，加强安全防御。特别是对于大型的比特币交易平台和网站，可以采用分散性存储的方式存储比特币，使用冷热钱包（冷存储不需要联网）结构加上人工操作加密，保障比特币账户的安全，并实时的对平台系统监测，防止黑客的攻击。

2、完善比特币相关的法律制度

比特币是依靠互联网在全球流通的货币，目前各国对于比特币持有的态度不同，法律政策对比特币界定的有无和完善与否影响着比特币的各种风险，其中的非法交易成为经济发展的安全隐患。随着比特币的不断发展，越来越影响到社会经济的发展，各国政府应该积极完善比特币的风险监管和预警系统，特别是加强交易平台的监管和对非法交易的预警。

3、带动全新的交易和产业模式

比特币相关的新型产业将产生：比特币交易所：各国将形成有规模的交易平台，进行大量的比特币买卖，实时更新交易的成交量、最高价和最低价；第三方支付平台，消费者可以通过平台支付比特币，商家可以通过平台将消费者支付的比特币转换成现金；新型投资行业，一些专业投资机构的资金流入，成为现有金融服务提供商的竞争者。

五、总结

目前比特币交易行情一路高歌，受到的争议也越来越多，在风险防范问题上仍有不足。不管是政府部门出台的相关政策，还是投资者和玩家对于比特币持有的态度，都将影响比特币在流通领域价值职能和货币职能的发挥。虽然比特币能否继续发展，成为广泛货币仍然未知，但是其理念与构想给我们带来了许多思考，其创新将为货币体系注入新的活力，未来大有可为。

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