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摘要：随着经济的发展，财务分析已经成为企业经营管理的重要组成部分。通过有效的分析评价体系，可以客观评价企业的经营状况，发现企业发展中存在的问题，并找到相应的解决办法。本文将针对企业财务分析中存在的问题进行分析，并引入综合平衡计分卡的理论，对企业的财务分析评价体系提出完善建议。

关键词：财务分析；经营评价；综合平衡计分卡

财务分析是指根据企业的财务报表以及其他相关资料，对过去的经营业绩进行评价、对现在的财务状况进行衡量、对未来的发展趋势进行预测，系统地分析企业的财务状况和经营成果，从中发现问题并且能够提供改善建议，指导未来的经营决策。

一、财务分析在企业经营决策中的作用

（一）有助于企业财务状况的评估

    财务分析可以为不同的利益相关者提供数据化信息，比如，所有者、债权人和监管机构等外部各方主要关注企业的整体财务状况和持续盈利能力，企业内部管理层则更关注财务状况和盈利能力的影响因素。通过系统化的财务分析数据，可以有效评估企业的财务状况和经营成果，为过去成果的确定、当前策略的调整、未来决策的支持提供依据。

（二）有助于企业财务管理活动的有序开展

    财务管理活动是指收集财务数据，量化财务指标，并形成以“四表一注”的财务报告形式。企业财务管理活动离不开财务数据的支持，财务数据的价值离不开有效的财务分析。因此，财务分析为企业的财务活动及经营活动的有序发展提供了重要的支持。

（三）有助于企业经营业绩的有效评价

    财务分析是将财务数据转化为量化指标的过程，通过这些经营评价指标可以使管理层及时掌握企业的盈利能力、营运能力、偿债能力以及现金流量状况等影响经营情况的主要因素，从而发现问题、分析问题、解决问题。系统化的数据分析和经营评价能够客观反映企业的运营状况，对未来的经营发展提供决策支持。

二、企业财务分析中存在的问题

（一）数据来源的局限性

财务报表是企业进行财务分析的主要数据来源，报表本身的局限性将会对财务分析产生一定程度的影响。首先，财务报表具有滞后性，财务分析的数据是企业的历史数据，而财务分析的最终目的是为管理者未来的决策提供依据，以历史数据来判断未来经营情况，会使财务分析无法达到预期效果。其次，财务报表缺乏准确性，报表数据是人工记录的结果，在账务处理上存在着一定的主观性，从而影响财务分析的结果。最后，财务报表存在片面性，只局限于财务数据，并且只能反映企业的部分财务信息，导致分析时会忽略一些重要的影响因素。

（二）分析方法的局限性

    财务分析的基本方法主要有比率分析法、比较分析法、趋势分析法、因素分析法等，其本身具有一定的局限性。比如，比率分析法偏重静态分析而忽略动态分析，比较分析法注重数量而忽略质量。在企业进行财务分析的过程中，通常会侧重于定量分析，而很少去关注定性分析，使财务分析评价体系缺乏内在逻辑性，仅仅是对数字、表格的展示，很难发现企业经营过程中存在的问题，更无法对经营决策起到指导作用。

（三）指标体系的局限性

财务指标的选取应充分考虑到自变量与因变量之间的逻辑关系，并结合企业自身的特点构建符合实际经营情况的评价指标体系。在实践中，财务分析人员往往会照搬教材中的理论知识进行指标的罗列，而忽视了指标体系的逻辑性及适用性，使得分析结果不足以真实反映企业的经营情况。此外，分析人员对指标的理解程度也会对分析结果带来影响。

三、财务分析评价体系的完善

在企业经营活动中，完善的制度体系可以为财务分析作用的充分发挥提供保障。企业财务分析制度体系主要包括以下几个方面：第一，岗位设置，即设置专门的财务分析岗位，对财务数据进行系统化、专业化、合理化的处理，并在此基础上结合企业的经营状况进行分析；第二，指标设定，即通过一定的财务分析方法设定财务分析指标和财务评价指标，并对指标的计算方式确定统一的口径，以保证财务分析的一致性与可比性；第三，流程分析，即评估财务分析方法的选取及流程的设计是否合理，对不合理的方法及流程及时进行改进与完善。

企业财务分析评价体系的完善需要做到以下几点：一是财务指标与非财务指标的结合；二是定量分析与定性分析的结合；三是内部因素与外部因素的结合。以下将从这三个方面进行阐述。

（一）财务指标与非财务指标的结合

经济环境的变化导致企业经营管理模式随之发生变化，传统的财务指标已经不足以满足分析的需要，将非财务指标纳入分析评价体系显得尤为重要。理想的企业绩效评价体系应该是财务指标与非财务指标的有机结合：一方面，财务指标反映了企业的短期经营情况，非财务指标则更关注企业的长期发展；另一方面，财务指标主要反映的是企业的经营成果，而非财务指标反映的是企业的经营过程。

企业经营绩效评价不再局限于对利润的评价，而是以价值最大化为目标，以财务指标为基础，同时将非财务指标纳入评价体系，全面评价经营业绩。非财务指标是指与企业发展密切相关的因素，包括：客户满意度、市场份额、创新能力、产品和服务质量等。与财务指标相比，非财务指标最大的优势是面向未来，更是影响企业财务状况的重要原因，比如，客户满意度直接影响了销售量，进一步影响了销售额，即企业的业绩。因此，对于非财务指标的分析是企业经营评价体系中必不可少的一部分。

（二）定量分析与定性分析的结合

目前企业的财务分析评价指标多以定量分析为主，而忽略了定性分析。财务分析方法过于单一，仅仅依靠对数据的分析和预测并不能够达到预期的分析效果。企业内部经营环境及外部市场环境的变化对财务分析评价提出了更高的要求，很多新的因素是很难量化的，因此需要将定量分析和定性分析结合起来。

定性分析更注重分析人员的判断能力，需要具有丰富的理论知识和实际经验，对财务分析人员的综合能力提出了更高的要求。仅仅由定性分析得出的非财务指标主观性较强，难以保证评价标准、评价过程、评价结果的客观性。因此，可以考虑在定性分析的基础上，对部分非财务指标进行量化，使其能够计算或者通过有效方式得到数字结果。

（三）内部因素与外部因素的结合

在企业分析评价过程中，往往只注重数据的比较，而忽略了企业的实际经营情况和市场经营环境的变化。企业价值最大化的实现不仅仅是内部因素的结果，外部因素也是极为重要的影响因素，比如，外部的政治环境、法律环境、市场需求、经济发展等因素都会影响到企业的发展。在分析维度上，需要与同行业的企业进行横向分析，与以前年度的历史数据进行纵向分析，从而提高财务分析评价的可比性。从企业的经营管理来看，企业的绩效评价是内部和外部因素共同作用的结果，分析评价方法也应从内外因素来完善指标体系，比如，核心价值、战略管理、公司治理等内部因素，社会责任、资源利用、环境保护等外部因素，都可以列入企业的分析评价体系。

综上所述，在企业财务分析评价体系中可以引入综合平衡计分卡来进行绩效评价，进而提升企业的整体绩效。综合平衡计分卡主要从财务、内部经营、客户、学习和成长等四个方面作出评价：首先，对财务绩效的评价将财务目标与战略目标紧密联系起来，并为其他目标的衡量提供了基础依据；其次，内部经营过程中的目标制定和评估手段是综合平衡计分卡的重要特征；再次，客户指标使企业将核心客户的服务结果衡量标准与其他客户群体和市场部分相衔接；最后，学习和成长是实现财务、客户、内部经营的推动力量和知识基础。以上四个方面是相互联系、相互影响的，企业战略目标的实现是各项因素共同作用的结果，在分析过程中，应该对各项因素相互结合进行综合评价。

四、结论

财务分析在企业经营过程中的作用尤为重要，但在实际分析中，存在着一定的局限性。综合平衡计分卡的引入打破了以往只重视财务指标的问题，更注重对企业当前状况和未来发展的价值评价，能够更好地完善企业的分析评价体系。综合平衡计分卡对企业的业绩评价形成了一个完整的体系，更好的实现了财务指标和非财务指标、定性分析和定量分析、内部因素和外部因素的有机结合，有助于对企业的经营业绩作出客观评价。尽管综合平衡计分卡有以上优点，但主要还是从投资者的角度来进行分析评价，不能满足其他利益相关者对经营评价的需要，仍有待于在分析实践中不断发展和完善。

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